另一个版本是,有一个皇帝,其宠妃与白云观王和尚有不轨之事,为了能与王和尚朝夕相处,宠妃借天旱祷雨之际,将他荐入宫中,谁知他不懂法术,祷雨无效,弄得妃子十分尴尬。正在危急之时,丘处机揭了皇榜入宫,祷雨成功,被皇帝留在宫内。丘处机因此得罪了妃子,妃子对他百般刁难,命其在皇帝面前用整块金做成金顶玉冠。丘处机不慌不忙,掐金断玉得心应手,竟如捏面泥一般,没过多久就制成金丝嵌玉宝冠。
这些传说在民间流传甚广,玉器行业顺势奉丘处机为行业祖师爷。乾隆年间,北京玉器行业艺人为了纪念丘处机,在琉璃厂沙土园修了一座长春会馆。此外,玉器行业艺人还把九月初三丘处机羽化之日定为行业聚会之期。人们甚至还认为,丘处机不仅是玉器行业的祖师爷,还执掌皇家造办处,管宫里的三百六十行。